Küresel piyasalar Fed beklentileriyle pozitif seyredeyor
Küresel piyasalarda, ABD'de açıklanan ekonomik verilerin Fed'in faiz indirimleri için politika alanını genişletebileceğine işaret etmesiyle alıcılı bir seyir izlendi. Yatırımcılar, Fed'den gelecek hafta beklenen ilk adımın daha geniş bir indirimin başlangıcı olabileceği ihtimalini fiyatlıyor.
ABD verileri: Enflasyon, iş gücü ve piyasa tepkisi
Ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), aylık bazda %0,4 ile beklentilerin üzerinde, yıllık bazda ise %2,9 ile beklentilere paralel arttı. Yıllık enflasyon ocak ayından bu yana en yüksek seviyesini gördü. Çekirdek TÜFE ise ağustosta aylık %0,3, yıllık %3,1 artarak beklentilerle uyumlu gerçekleşti.
İşsizlik maaşı başvuruları, 6 Eylül ile biten haftada 27 bin kişi artarak 263 bin seviyesine yükseldi; bu, beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve Ekim 2021'den bu yana en yüksek düzey oldu. Analistler, enflasyon endişelerinin sürdüğünü ancak iş gücündeki zayıflamanın Fed'i faiz indirimlerine daha yakınlaştırdığını vurguladı.
Para piyasaları fiyatlamaları, Fed'in gelecek hafta politika faizini 25 baz puan indirmesine kesin gözüyle bakıldığını ve yıl sonuna kadar toplam 3 faiz indirimi beklentisinin güçlendiğini gösteriyor. Analistler, açıklanan enflasyon verisinin beklenen indirimleri sekteye uğratacak kadar endişe verici olmadığını belirtti.
ABD mahkeme süreci ve uluslararası yorumlar
ABD yönetimi, Başkan Donald Trump'ın Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook'u görevden alma girişimine ilişkin alt mahkeme kararının temyiz yoluyla durdurulması talebiyle temyize gitti. Başvuruda mahkemenin talebi 15 Eylül'e kadar karara bağlaması istendi. Analistler, alt mahkeme kararı yürürlükte kaldığı sürece Cook'un 16-17 Eylül'de yapılacak Fed politika toplantısına katılabileceğine dikkat çekti.
IMF Sözcüsü Julie Kozack, istihdama yönelik aşağı yönlü riskler göz önüne alındığında Fed'in politika faizini düşürmeye başlaması için alan olduğunu söyledi.
Piyasa göstergeleri: Tahvil, altın, endeksler
ABD 10 yıllık tahvil faizi dün ilk kez 7 Nisan'dan bu yana %4 seviyesinin altına inerek %3,99 görüldü; şu sıralarda %4,03 civarında işlem görüyor. Altının ons fiyatı bir süre rekor tırmanışının ardından satış baskısı görse de yeni günde yükseliş eğilimini sürdürüyor; altının onsu 3.653 dolardan alıcı buluyor (%0,5 artış). Dolar endeksi 97,6 düzeyinde (%0,1 artış). Brent petrol varil fiyatı ise 65,6 dolar seviyesinde (%0,7 düşüş).
New York Borsası'nda dünkü kapanışta S&P 500 yüzde 0,85, Nasdaq yüzde 0,72 ve Dow Jones yüzde 1,36 değer kazandı; üç endeks de tüm zamanların en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. Endeks vadeli kontratlar yeni güne negatif başladı.
ABD mali verileri ve jeopolitik
ABD federal hükümetinin bütçe açığı, tarife gelirlerinin etkisiyle ağustosta geçen yılın aynı ayına göre %9 azalarak 345 milyar dolar oldu. Gümrük vergilerinden elde edilen gelir ise yıllık bazda %296 artarak 30 milyar dolar seviyesine çıktı.
Basın mensuplarına konuşan Trump, Rus insansız hava araçlarının Polonya hava sahasını ihlaline ilişkin "Bir hata olmuş olabilir." dedi.
Avrupa ve ECB
Avrupa borsaları alıcılı seyrederken yatırımcıların odağında Almanya'nın ağustos ayı enflasyon verisi bulunuyor. Avrupa Merkez Bankası (ECB) dün üç temel politika faiz oranını değiştirmedi: mevduat %2, refinansman %2,15, marjinal borçlanma %2,40 olarak korundu.
ECB Başkanı Christine Lagarde, Avro Bölgesi'nde enflasyonun istenen seviyelere geldiğini, dezenflasyonist sürecin sona erdiğine işaret ettiğini ancak küresel ticaret politikasındaki belirsizliklerin görünümü etkilediğini belirtti. Lagarde, yılın geri kalanında yüksek tarifeler, güçlü avro ve artıran küresel rekabetin büyümeyi yavaşlatabileceğini, bu etkinin gelecek yıl azalacağını söyledi.
Analistler, ECB'nin parasal gevşeme döngüsünü sonlandırabileceğini ve olası bir faiz indiriminin ekimde değil aralıkta gerçekleşme ihtimalinin daha yüksek olduğunu belirtiyor.
Dünkü işlemlerde FTSE 100 yüzde 0,78, FTSE MIB 30 yüzde 0,89, DAX 40 yüzde 0,30 ve CAC 40 yüzde 0,80 değer kazandı.
Asya piyasaları ve Japonya verileri
Asya piyasalarında olumlu görünüm sürdü; ABD tarafındaki risk iştahının bölgeye taşınması etkili oldu. Japonya'da sanayi üretimi temmuzda aylık bazda %1,2 ile beklentilerin üzerinde azaldı, kapasite kullanım oranı ise %1,1 geriledi.
Kapanışa yakın göstergeler: Nikkei 225 yüzde 1, Şanghay bileşik yüzde 0,2, Hang Seng yüzde 1,5 ve Kospi yüzde 1,4 artıda kapandı.
Yurt içi gelişmeler
Borsa İstanbul'da dünkü satış baskısıyla BIST 100 endeksi günü yüzde 1,92 kayıpla 10.382,89 puandan tamamladı. VİOP'ta BIST 30 ekim vadeli kontrat akşam seansında normal seans kapanışına göre yüzde 0,1 geriledi.
AA Finans'ın "Temmuz 2025 Ödemeler Dengesi" beklenti anketine göre 15 ekonomistin katılımıyla cari işlemler hesabının temmuz ayında 1 milyar 560 milyon dolar fazla verdiği öngörüldü; beklentiler 930 milyon dolar ile 2 milyar 55 milyon dolar aralığında yer aldı. Ekonomistler, 2025 yılı cari işlemler açığının 20 milyar 167 milyon dolar olacağını tahmin etti.
TCMB Para Politikası Kurulu dün politika faizini bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını 250 baz puan indirerek %40,5 seviyesine çekti. Merkez Bankası ayrıca gecelik borç verme faiz oranını %46'dan %43,5'e, gecelik borçlanma faiz oranını %41,52'ten %39'a indirdi.
TCMB toplam rezervleri, 5 Eylül haftasında bir önceki haftaya göre 1 milyar 750 milyon dolar artışla 180 milyar 107 milyon dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.
Dolar/TL, dün yüzde 0,1 artışla 41,3240'tan kapanırken, bankalararası piyasanın açılışında 41,3650 seviyesinden işlem görüyor.
Analistler, bugün yurt içinde cari işlemler dengesi ve piyasa katılımcıları anketi ile yurt dışında İngiltere dış ticaret dengesi ve sanayi üretimi, ABD Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksinin takip edileceğini; teknik olarak BIST 100'de 10.300 ve 10.200 seviyelerinin destek, 10.500 ve 10.600'ün direnç olarak izlendiğini belirtti.
Bugün takip edilecek veriler
09:00 İngiltere, temmuz ayı sanayi üretimi
09:00 İngiltere, temmuz ayı dış ticaret dengesi
09:00 Almanya, ağustos ayı TÜFE
10:00 Türkiye, temmuz ayı cari işlemler dengesi
10:00 Türkiye, eylül ayı piyasa katılımcıları anketi
17:00 ABD, eylül ayı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi
Analist ve piyasa yorumları, hem makro verilerin hem de jeopolitik gelişmelerin önümüzdeki dönemde fiyatlamalar üzerinde belirleyici olmaya devam edeceğini gösteriyor.
